Март. Опционное котирование - грааль. Кругом мошенники.

Опционное котирование - грааль.

   За февраль мне удалось заработать до 83% к счёту. В голове уже были мысли даже торговать идею по-серьёзному.

   Т.к. мои роботы переставлял заявки ежесекундно, не сложно догадаться, что я опять начал попадать на штрафы за неэффективные заявки, как это было в 2011 году. По сути, я давал дополнительную ликвидность по опционам сокращая спреды. Делал доброе дело и получал за это штрафы. Так уж у нас устроено на бирже. Но, «если есть запрещающий знак, значит рядом где-то объезд» (с)Чайф. В голове крутилась идея: - «Можно ведь открыть несколько счетов и торговать на них поочерёдно не превышая порог перестановок». Т.е. совершили 2000 транзакций – не страшно, переходим на другой счёт.

   Ещё одна проблема была в том, что эта система имела малую ёмкость. Зачастую выставление 1 опциона и 10 опциона могло приводить к одинаковой абсолютной прибыли. Происходило это потому, что, если, к примеру, мы держим лимитированную заявку на 10 опционов, то исполняли её только на 1 опцион. Просто не было больше покупателей/продавцов. Тут выход только дополнительно котировать другие опционы.

   Однажды система застряла в продаже опциона и не могла выйти долгое время, т.к. мало того, не было покупателей в связи с тем, что тренд был сильный, так, к тому же, опцион стал «в деньгах», а сделок по таким опционам уже значительно меньше. Пришлось потерять почти недельную прибыль. Поэтому было принято решение входить только в покупку по опционам. Решение очень правильное, т.к. проданный опцион при счёте в 40 тыс. мог нанести большой ущерб. Ещё плюс в том, что покупка опциона требует значительно меньше ГО. Теперь я скальпировал только от лонга. Прибыль сократилась, но и риски уменьшились многократно. По сути, я рисковал только премией опциона.

   К середине марта на опционах «на деньгах» зарабатывать стало невозможно. Премии к экспирации оставалось мало и сам опцион стоил дёшево. Относительный спред удерживался 30-40 пт. На таком спреде система работала практически без прибыли. Было принято решение котировать опционы «в деньгах», т.е. со страйком +1. Сделок стало меньше, но в общей сложности они были прибыльные.

Кругом мошенники.

   В конце марта уж совсем стало тяжко в реальном секторе. В магазин частенько стали заходить в гости горе-мошенники. Контингент  - цыгане, алкаши, наркоманы. Обычно выбирали товар, показывали пять тысяч, затем её прятали, и требовали сдачу. Обычная, стандартная процедура одурачивания, уже, порядком, надоевшая. Накопилось множество видеозаписей с участием таких личностей. Как-то, вечером, я решил выложить одно такое новое видео, предварительно отредактировал его в Camtasia (суперская прога для записи с экрана, советую). Смысл был в том, что бы проверить выложится ли оно в YouTube. Традиционно, видео было продублировано в СмартЛаб (http://smart-lab.ru/blog/242677.php) в виде выходного оффтопа, чтоб поржать. И, случилось чудо! Набрав немного просмотров на СмартЛабе, видео начало резко набирать просмотры. На следующий день было 70 тысяч просмотров и 45 место по России! Я почти за пять лет изобретения трейдерского хлама набрал чуть более 10 тыс, а тут более 70 тыс. за сутки! Особенно понравился коммент на странице Ютьюба, раскрывший банду по воровству швабр http://www.youtube.com/watch?v=Y6NBiLkbrjw .

Апрель. Опционное котирование по-серьёзному. Строительство склада для магазина. Размышления о том, как раскрутить маховик экономики.

Опционное котирование по-серьёзному.

Опционное котирование всё меньше давало прибыли. Если в феврале почти не было убыточных дней, то в апреле уже было 50/50. Март я закончил со счётом 46 тыс. Это почти 100%. Т.к. прибыльность падала, я решил не увеличивать счёт на бирже. К тому же, апрель требовал моё вмешательство в реальном секторе, поэтому на отслеживание работы системы уже не было времени. Опционное коитирование по-серьёзному не состоялось.

Строительство склада для магазина.

Я переключился в реальный сектор. Главное запланированное событие в развитии бизнеса на 2015 год было строительство склада. Но в связи с повышением цен на товары, у меня не было достаточно средств чтобы заполнить склад. Скажем так, что для заполнения склада мне год назад требовался 1М условно, то теперь нужно было 2М. Но это, на самом деле не плохо, а, наоборот, хорошо. Если на кв.метр помещалось товара на 5 т.р., то теперь на 10 т.р. При наценке, учитывающей текущую цену, а не закупочную старую, прибыль банально увеличивается в два раза. А капитал, рассчитанный на строительство, можно свободно было пускать на расширение ассортимента. Т.е. для меня, на тот момент было выгодно избегать инвестиций в недвижимость, пусть и самую доходную.

   Доходную, потому что:

   - Строительство за свои средства и на участке в собственности.

   - Строительство по оптовым ценам. Есть собственный магазин, где можно купить для себя по оптовой цене.

   - Дешёвая рабочая сила. Стоимость работы в рублях осталась на уровнях 2008-го, а в долларах просто просто смешная.

   - Склад - коммерческая недвижимость. Такую недвижимость можно выгоднее продать или сдать в сравнении с жилой. Например, сдать квартиру можно за 5-7% в год, а магазин за 10-20% в год.

   Доходность от построенного в прошлые годы производства составляла более 100% годовых. Общался с теми, кто наладил производство до кризиса. Они просто не успевали всем руководить. Например, производство, закупаемых мной, полипропропиленовых или полиэтиленовых труб было загружено на 100%. Ещё бы! Ведь цена на российские товары оказалась ниже почти в два раза по сравнению с импортом. Я, вообще отказался от импортного аналога труб, хотя раньше предполагалось держать в ассортименте российский и зарубежный аналог. Но, к сожалению, процесс развития импортозамещения не был заметен. Дело в том, что покупать оборудование, как правило, приходилось в Китае, по ценам в долларах, т.е. в два раза дороже, чем год назад. Поэтому те, кто и планировал производство, решили повременить. Или, банально, им не хватало финансов. Например, собрали 10М на открытие мини-заводика, а оказалось нужно 20М...

Размышления о том, как раскрутить маховик экономики.

   Как владелец магазина товаров для дома и ремонта, я видел бизнес изнутри. Но повального импортозамещения, я как ни старался, не нашёл. Российские товары тоже стали дорожать. Мешки для мусора (уж это мы умеем производить) были по 4р. стали по 6р. Всё наше, российское подорожало на 30-50 процентов. Импорт на 100%. По моему магазину в среднем около 80% за год. Новых российских производителей среди поставщиков промтоваров я не видел. Я не стал ругать власть, как делали многие, а сам подумал, что можно сделать для экономического толчка в текущей ситуации в России.

   Для бизнеса нужны дешёвые кредиты. Если бы я открывал свой магазин год назад полностью  на кредитные деньги, то был бы близок к разорению. «Ведь ты же писал, что тебе магаз давал 60% годовых! Взял под 25%, заработал 60% за год, отдал банку, остальное себе.»  - Так часто мне говорят. Расскажу смоделированную в своей голове историю.  Дело не в 20%-30% годовых, а в том, что нужно будет ежемесячно погашать кредит. Каждый месяц я бы был обязан отдать всю прибыль банку. Прибыль не большая или символическая, ведь нужно ещё заплатить налог,  пенсию, аренду. Повышать цены для получения большей прибыли, я бы не смог, покупатели бы уходили в другой магазин. Я бы продавал товар, но мне не на что было бы закупать новый. Ассортимент в моём магазине, с каждым днём становился всё меньше и меньше. Покупатели приходили, но не было бы товаров, нужных им. После этого они больше не возвращались. Естественно, первыми были проданы самые нужные, ходовые товары. Покупателей становилось всё меньше и меньше. Через несколько месяцев прибыль от магазина, стала меньше, чем ежемесячный платёж в банк. Начала образовываться задолженность, на которую предусмотрены дополнительные сборы банка. Кредит для меня стал ещё дороже. Через год арендодатель расторгнул со мной договор, т.к. и ему я был должен. В магазине оставался  совсем неликвидный товар. Арендодатель требовал срочно освободить магазин. Пришлось раздать остатки товара со скидками 50%-80% сначала покупателям, потом оптовикам. Совсем ненужный хлам прописался в моей квартире, заняв самый большой свободный угол. Долг по кредиту удалось погасить, но кредит был взят на три года. Впереди ещё два года ежемесячных платежей… Вот так, я проработал ежедневно (ведь магазин должен работать постоянно) по десять часов в день (с 8 до 18), это не наёмная работа, тут нет выходных, нет начальника – никаких поблажек позволить нельзя. Следующие два года можно было только рассчитывать на хорошую работу, чтобы рассчитаться по кредиту и забыть всё, как страшный сон. А, тут, по законам жанра, кризис, безработица, повышение цен…. Что дальше делать, неизвестно. Это банкротство. Хорошо, только то, что это не со мной. Я всегда всё делал на свои. Это мой грааль в бизнесе. )

    Вообще, график роста бизнеса в кредит похож на график любого RISK-ON торгового инструмента (он тоже на кредит плечи торгуется) – растёт медленно, полого, а падает быстро, с ускорением. История выше, тому пример. Вывод – никогда не начинайте бизнес полностью на заёмные средства под высокий процент. Если Вы трейдер, то Вам легче прочувствовать этот момент.

   Для бизнеса нужны доступные средства. Один мой знакомый занялся производством ещё лет семь назад. Работать начинал на свои. Накопил с розничной торговли. Торговал на рынке, как и я. Прибыль от производства он получал, но постоянно жаловался на дороговизну электричества. В его производстве по выплавке изделий из пластмассы это более 50% расходов. Дело в том, что промышленная электроэнергия дороже потребительской. Он считает, что для обеспечения российского промышленного производства, необходимо делать скидки, а не надбавки. И я с ним согласен. У нас страна богатая ресурсами. Сейчас на мировом рынке это наше единственное преимущество. Так почему же, это наше преимущество, не использовать себе во благо? Почему мы умеем только продавать ресурсы? Ведь можно промышленное электричество не по 8р., а по 3р, бензин не по 35р., а по 20р.? Надо же как-то раскручивать маховик экономики.

   Теперь представлю, чисто гипотетически. ЦБ сошёл с ума. Установил ставку 5%. Для бизнеса можно взять под 8% годовых. Президент, не отставая от ЦБ, ввёл ограничение стоимости на ресурсы для бизнеса – пром. электроэнергия по 3р., газ по 2.5р., бензин по 20. Вообщем, симулятор российского бизнес рая.

   Кто и как воспользовался ситуацией?

   Трейдер накупил долларов с плечом. А что? Ставки низкие, плечи (свопы) дешёвые. А в экономике не понятно что. Так спокойнее…

   Потребитель взял потреб. кредит на новую машину под 6%. Старая просто надоела. Хотели с другом небольшое дело организовать, но боязно. А что? Кредит очень дешёвый. Дело – журавль в небе, а машина, даже не синица, и в руке. Правда, КАСКО и доп. платежи забыл в эйфории посчитать…

    Бизнесмен, владелец магазина, стал получать значительно больше прибыли, расходы на кредит, электроэнергию, бензин и т.п. уменьшились. Цены на некоторые отечественные товары стали ниже, по тем же причинам. Но руководитель не стал снижать цены. А полученную доп. прибыль проиграл в казино. А что? Лёгкие деньги! Не жалко легко потерять…

   Владелец небольшого производства так же стал получать доп. прибыль. Но он так устал за предыдущие годы, что решил, наконец-то с размахом отдохнуть за границей. А что? Зачем вкладывать в бизнес, если он и так работает…

    Трейдер вложился в доллары, а не купил акции. Потребитель не вложил в дело, а взял кредит. Владелец магазина не снизил цены, а проиграл в казино. Производитель не стал развивать производство, а вывез за рубеж….

   Это менталитет. Это в голове. Это не лечится. Да, это вырождается, но поколениями мучеников….

Май. Опционное котирование не интересно. Поиск сотрудников. Банкротство арендатора.

Опционное котирование не интересно.

   Опционное котирование уже стало не интересно. Днём маркетмейкеры хорошо выполняли эту работу, а вечером по моим заявкам сделок не совершалось. Одну неделю вообще не было ни одной сделки. Может быть, если я бы искал другие методы: пытался проверить на Si и других опционах, экспериментировал с отступом и т.п. можно было извлекать прибыль. Но в мае начался сезон в реальном секторе, и тратить время на трейдинг было глупо.

Поиск сотрудников.

   В моём магазине требовался продавец. Парень, который работал у меня, узнал всю мою «кухню» и решил с другом работать на себя, составляя мне конкуренцию. Если будете заниматься бизнесом, приготовьтесь к тому, что Вас будут кидать. Это норма жизни. Обращать на это внимание не стоит. И так, я выставил объявление на Авито, с расчётом найти кого-нибудь за неделю. Но в первый час поступило 9(!) звонков. В городе явно был кризис рабочих мест. Т.к. наш городок расположен рядом с Украиной, то несложно догадаться, что к нам переехали много беженцев. Пришлось поделиться рабочими местами. Плюс кризис, повлекший повышение ставок на кредиты, и, в последствии, сокращения штата в компаниях. Поэтому у меня проблем с поиском продавца не возникло. Сотрудника можно было найти за 1 час.

Банкротство арендатора.

   Свой первый капитал я заработал на городском центральном рынке. В начале 2000-х в нашем городке ещё не было крупных торговых сетей, частные магазины были единичным явлением. Единственным местом, где можно было купить практически всё, был городской центральный рынок. Именно на нём я начинал свой бизнес, имея инвестиции в 5 т.р. и ржавую тачку. Торговля шла хорошо. Арендная плата тогда составляла около 2-5% от прибыли и была практически незаметна. Через 10 лет уже повились Магниты, Пятёрочки, Ашаны и т.п., появилось много частных магазинов местных предпринимателей. На центральном рынке стало примерно в пять раз меньше покупателей. Прибыль была не большая. А доля арендной платы стала около 20%. В 2012-м году мне стало некогда заниматься рынком, т.к. проводил подготовку к строительству собственного магазина. Пришлось передать аренду другим предпринимателям. Но в 2014-м у них возникли серьёзные финансовые проблемы. И, с апреля 2015-го, торговое место снова перешло обратно к нам. Мы к этому были готовы. Я занимался магазином, жена рынком. Для меня этот дополнительный бизнес был не столь, ради прибыли, а ради самореализации жены. Моё место в этом бизнесе было преимущественно в виде инвестора. Целевая установка была поставлена зарабатывать по 1000р. в день, с учётом налогов, аренды и зарплаты. Деньги не столь большие. Но это достаточно выгодно, если учесть, что вложения по оптовой цене товара в пределах 350т.р. – это 100% годовых. Ключевой затратой здесь было собственное затраченное время. Преимущество здесь было получено за счёт наличия собственного магазина. Если другим продавцам на рынке сложно было поддерживать ассортимент, нужно было чуть ли не каждый день ездить за товаром, то нам было достаточно переместить необходимые товары из магазина, затратив пару часов в неделю. В магазин, товар доставляли поставщики бесплатно, собственными силами. При этом делали скидки, т.к. у нас были сравнительно крупные объёмы закупок. Ощущалось конкурентное преимущество за счёт сетевой организации. Бизнес – жёсткая среда, сравнимая с дикой природой. Сильный поедает слабого.

Июнь. Опционное котирование - не грааль. ЭйчЭфТи изнутри. "Дубликатор сделок QUIK-QUIK".

Опционное котирование - не грааль.

   Опционное котирование стало приносить убытки. Казалось бы, практически беспроигрышная система маркетмейкинга и фронтраннинга дала сбой. Происходило это так: когда начинался, например, тренд вверх по БА, на опционах исполняли заявку на покупку пута. Получалось, что я стоял против рынка в продаже БА с дельтой 0.5. Далее, либо рынок шёл дальше вверх, обесценивая мой купленный пут, либо оставался на месте и мой робот просто «залипал» в покупке. А «залипание» в покупке опциона на долгий срок очень негативно, ведь опцион обесценивается вдвойне. Вдвойне, т.к.:1) тетта распадается от времени, 2) вход обычно происходил по завышенной волатильности и, почти всегда, она падала через некоторое время. Таким образом, за июнь я потерял весь накопленный заработок по этой стратегии. Я решил остановить работу по этой торговой системе. Теперь у меня остались только идеи, которые предусматривали редкие сделки.

ЭйчЭфТи изнутри.

   Возможно, результатом убыточности опционного котирования стало нововведение биржи об упразднении штрафов за неэффективные транзакции по опционам. Ранее, для моей системы это был самый неприятный побор. Поднимал эту тему на форуме пол года назад: http://smart-lab.ru/blog/233288.php. Но когда его отменили - система сломалась. Вероятнее всего, HFT роботам стало проще работать, когда появилась возможность переставлять заявки неограниченное количество раз. Хотя мои роботы мониторили рынок ежесекундно, но эта скорость не может сравнится с профессиональными HFT. К примеру, мой робот имеет задержку 1000 мс., а HFT 2 мс. Разница в 500 раз - просто пропасть!

   Один из трейдеров заинтересовался моей программой «Индикатор Арбитраж». Разговорились, он оказался HFT-ишником. Сам я не занимался трейдингом столь глубоко. Но кое-какие мысли по поводу HFT были и они подтвердились. Теперь, думаю, можно вывести весь расклад на общую публику.

   С развитием технологий, биржевой мир пришёл к тому, что единичные трейдеры, точнее их HFT роботы, видят новые заявки и сделки с задержкой 2-5 мс, а вся остальная трейдерская масса, с задержкой 100-500 мс. Логично, что всё «вкусненькое» забирается роботами HFT, а общей массе остаются «объедки», которых не хватает на покрытие биржевых и брокерских комиссий.

   Но, и HFT роботам становится жить всё сложнее. Трейдинг в этом сверхбыстром режиме сверхконкурентен. Например, представьте «вкусненькую» заявку на 1 контракт в стакане. Точнее, в стакане её основная масса не увидит, т.к. её до этого заберёт HFT робот. Но у нас не один HFT робот, а два. Два робота, но один контракт. Кому достанется «вкусненькая» заявка? Тому, кто быстрее схватит. Доля миллисекунды будет решающей. Предположим, роботы абсолютно равны в скорости доступа. Тогда можно считать, что один раз заявку схватит первый робот, другой раз второй робот. Т.е. вероятность схватить заявку 50% для каждого робота. А в конечном итоге, прибыль каждого из двух роботов сократится вдвое. Это простой пример, на самом деле одинаковых HFT роботов может быть не два, а больше. Далее, идёт борьба оптимизации, что не приводит к значительным улучшениям. Если лет пять назад, за три месяца проведения ЛЧИ, HFT роботы зарабатывали более 10 000%, то теперь сложно сделать и 5 000%. Единственное преимущество появилось в том, что стоимость шага цены на любимом фьючерсе РТС увеличилась в два раза, уменьшив влияние биржевой комиссии, что очень важно для микро трейдов HFT.

"Дубликатор сделок QUIK-QUIK"

   Обычно под заказ я не пишу, но что-то зачесались руки покодить. Один трейдер попросил сделать программу, которая бы дублировала сделки из одного Квика в другой. Программу я написал http://pmntrade.ru/double_trades_quik-quik.html, но не понял для чего её можно использовать в личных целях. Может завести два счёта и победить в ЛЧИ?

   Однажды один клиент говорил, что есть какое-то преимущество, когда одновременно совершаешь противоположные сделки на двух счетах. Я так и не смог написать такого робота, так и не поняв тайный смысл этой затеи. Объясните, если кто в теме, по личке. Пока мне это напоминает анекдот – стишок: «Мы с приятелем вдвоём торговали год Газпром. Он на бай, а я на селл. Брокер в Бентли пересел.»

Июль. Илья Коровин. Прикрытый интрадей – новое развлечение опционщика. Важные истины трейдинга.

   Несмотря на поражение в опционном котировании, мне всё так же нравилось изучать опционы. Обычные линейные рынки, а также арбитраж были не интересны. Один из трейдеров предложил написать на основе идеи «Робота Сетка» http://pmntrade.ru/robot_setka.html, усложнённого робота на основе идеи Ильи Коровина (http://smart-lab.ru/profile/Allirog). Я был уже знаком с подходом Ильи и практически во всём был согласен. Опыт более 20-ти лет – в два раза больше моего!

   Мне очень понравилась статья Ильи «Торговля временем» (http://smart-lab.ru/blog/135633.php). Когда применял робота «Система Черепах», я на своей практике узнал, что стопы – зло по причинам: 1)рынок – очень зашумленная среда, 2)за стоп приходится платить спред, а то и более, 3)крупные игроки часто специально выносят на стопы. Поэтому стоп слишком дорог, чтобы его использовать.

   К работе без плечей, я пришёл несколько другим путём, а именно через уменьшение доли издержек на средний трейд. Здесь у меня своя концепция и она совпадает с конечным выводом статьи. Дело в том, что, если мы хотим уменьшить влияние издержек, нам нужно брать большие движения на рынке. Настолько большие движения, чтобы издержки не превышали 5% от трейда. Но чтобы, это большое движение составляло 2-5% от депозита, нам придётся работать с малыь объёмом, что приведёт к работе без плеча. Ведение собственного бизнеса научило меня очень внимательно относиться к издержкам. Для биржевой торговли, в 2009-м году я разработал утилиту «История позиций» (http://pmntrade.ru/positions_history.html), которая, на мой взгляд, стала самой удачной программой, придуманной мной. В терминале QUIK нельзя увидеть брокерскую комиссию, что искажает реальное положение. Трейдер видит только биржевые издержки и, получается, завышенную прибыль. В последствие, этот факт приводит к совершению большего количества сделок. Брокеры, благодаря скрытой информации о затратах зарабатывают гораздо больше. Считаю этот момент не справедливым, требующим регулирования. Далее, ОЧЕНЬ РЕКОМЕНДУЮ ПОДРОБНО ИЗУЧИТЬ СЛЕДУЮЩУЮ СИТУАЦИЮ, представленную ниже.

-  Например, у нас есть график акций Сбербанка по последней цене 80.00.

-  Мы хотим войти в покупку с целью тейк-профит = 80.50, со стопом 79.50.

-  Рисковать будем 2% от депо. У нас депо 100 000р.

-  Рискнуть мы можем суммой: 100000/100*2 = 2000р.

-  Риск при 1 лоте: (80.00-79.50)*10 = 0.5*10 = 5р. (умножаем на 10, т.к. в одном лоте 10 акций).

-  Считаем, сколько лотов можем себе позволить: 2000/5 = 400 лотов.

-  Объём 400*10*80.00=320000т.р.

-  Плечо 320000/100000-1=2.2, т.е. нужно 1:3

-  Нам удаётся войти по 80.01. Заметьте, что 0.01 мы заплатили в виде спреда bid/ask, т.к. в стакане 79.99/80.01. Посчитаем, сколько мы отдали в своих кровных рублях на этот спред: 0.01*10*400 = 40.00 р.

-  Комиссия биржи и брокера рассчитывается от объёма сделки, считаем:  320040/100*0.057 = 182.42 р. (объём больше, т.к. вошли на пункт выше)

-  Нам осталось посчитать сумму затрат за вход в позицию: 40.00+182.42 = 222.42 р.

-  Хорошо, отдали 222.42, сидим ждём. Цена, как всегда, назло идёт к стопу. Причём очень быстро. Наш стоп исполняется, но не по 79.50, а по 79.47. Просто на время срабатывания стопа, мало оказалось стоящих против рынка. Так, на самом деле, происходит практически всегда. Основную часть видимого объёма в стакане составляют очень быстрые HFT роботы, которые, как только чувствуют сильное движение против них и убирают заявки против рынка. При этом, «чувствуют», часто вынюхивая другие торговые инструменты, поэтому о движении они могут знать раньше, чем оно начинается на самом торговом инструменте.

-  Считаем, сколько заплатили за спред: (79.50-79.47)*10*400 = 120.00 р.

-  Объём сделки закрытия: 79.47*10*400 = 317 880 р.

-  Комиссию бирже и брокеру: 317880/100*0.057 = 181.18 р.

-  Все затраты на закрытие: 120.00+181.18 = 301.5 р.

-  Все затраты на позицию: 222.42+301.5 = 523.92 р.

-  Теперь считаем долю издержек на средний трейд по моей любимой формуле: 523,92/2000*100 = 26.19%.

К слову, в рулетке, поставив на красное, получаем долю 2.7% издержек от ставки. Т.е. рассмотренные условия почти в 10 раз хуже, чем в рулетке! При условии, что рынок мы угадывать не будем, а на таких, коротких, трейдах он почти всегда не предсказуем. Имея 250 торговых дней в году и торгуя по одному трейду каждый день, мы получим издержки: 587.38 * 250 = 130 980 р., а это больше начальных 100 000 р. Такая стратегия, даже без учёта дисперсии, обязательно приведёт к маржин колу чуть более, чем через пол года. Хотя, заметьте, мы рискуем только 2% от депо, а многие не выполняют и этого условия.

Что делать, чтобы изменить ситуацию? – Прежде всего, увеличить средний трейд. Если бы мы увеличили средний трейд в 10 раз, то получили бы издержки рулетки. Теперь рассмотрим этот пример:

-  Например, у нас есть акция Сбербанка по последней цене 80.00.

-  Мы хотим войти в покупку с целью тейк-профит = 85.00, со стопом 75.00.

-  Рисковать будем 2% от депо. У нас депо 100 000р.

-  Рискнуть мы можем суммой: 100000/100*2 = 2000р.

-  Риск при 1 лоте: (80.00-75.00)*10 = 5*10 = 50 р. (умножаем на 10, т.к. в одном лоте 10 акций).

-  Считаем, сколько лотов можем себе позволить: 2000/50 = 40 лотов.

-  Нам удаётся войти по 80.01. Заметьте, что 0.01 мы заплатили в виде спреда bid/ask, т.к. в стакане 79.99/80.01. Посчитаем, сколько мы отдали в своих кровных рублях на этот спред: 0.01*10*40 = 4.00 р.

-  Т.к. комиссия биржи и брокера рассчитывается от объёма сделки, нам нужно его посчитать: 80.01*10*40 = 32 040 р., т.е. плечо: 32000/100000-1 = -0.68 плечо (мы не только не использовали плечо, но задействовали только треть собственных средств). Остальные 68% можно использовать для другого инструмента.

-  По примеру выше, мы посчитали всю сумму затрат за вход: 4.00+18.24 = 22.44 р.

-  А так же за выход неважно, со стопом: 4.00+17.09 = 21.09 р.

-  Все затраты на позицию: 22.44+21.09 = 43.53 р.

-  Доля издержек на средний трейд: 43.53/2000*100 = 2.17%.

-  Теперь мы платим меньше, чем в рулетке: 2.17% < 2.7%. И вот только теперь, можно, вспомнить, что мы на биржевом рынке, где можно ещё и управлять ситуацией и находить перевесы вероятности выигрыша в свою сторону.

-  Для особо внимательного рассмотрения. Я сделал пример только ситуацией со стопом. Что немного искажает данные. Комиссия для тейк-профита будет выше, т.к. комиссия зависит от стоимости акции. При тейк-профите покупки она была бы выше. Поэтому для правильного учёта, нужно было бы считать среднюю для стоп-лосс и тейк-профит, в данном случае, можно взять цену отрытия. Дело не в этом. Пример должен дать понимание, что процентная комиссия для нижнего уровня будет всегда ниже, если комиссия в % от стоимости. При срабатывании тейк-профита, мы не будем платить спред. На практике, я выявил, что при выставлении лимитированной заявки в рынок, скорее мы зарабатываем ½ спреда. Мы, по сути, находимся в противоположной стороне от ситуации срабатывания стоп-заявки.